Оценка фондов по выплатам с капитальной прибыли

Цена ценной бумаги, которой владеет фонд, может расти в стоимости. Фонд продает такие бумаги за большую цену, чем платил при покупке, и полученная разница - является капитальной прибылью. Фонд передает этот прирост акционерам в форме выплат капитальной прибыли. Фонд, имеющий чистую капитальную прибыль (полученная капитальная прибыль превышает капитальные убытки) обычно выплачивает ее своим акционерам ежегодно.

Обратите внимание, что Сильвестор может выбрать либо забрать доходные дивиденды и капитальную прибыль в виде наличности или реинвестировать их (использовать для покупки дополнительных акций фонда). Если он решает реинвестировать их, он все равно должен платить налоги на эти выплаты, даже если он не получил их на руки.

Подраздел М. Подраздел М правил нaлoгoвой службы позволяет фондам избежать выплаты налогов на доходы, которые они заработали, если 90% чистого инвестиционного дохода они передают своим акционерам. Фонд, который удовлетворяет таким условиям (наравне с иными требования закона), квалифицируется как регулируемая инвестиционная компания.

Налоговая служба трактует регулируемые инвестиционные компании для налоговых целей как «проводниковые трубы». Согласно «трубной» теории налогообложения, обязательства фонда выплатить налоги с доходов проходят насквозь через фонд к его акционерам, точно так, как вода протекает сквозь трубы к тем, кто использует эту воду. Фонд должен только выплатить налоги на чистый инвестиционный доход, который ему остается. Большая часть фонда оставляет либо ничего, либо очень мало от чистого инвестиционного дохода.

 

Доходные дивиденды

Капитальная прибыль

Источник

Дивиденды и проценты от бумаг портфеля фонда

Управляющие фондов продают бумаги с прибылью

Выплата

Ежемесячно, ежеквартально, ежегодно

Ежегодно

Налогообложение

Облагается налогом как любой доход (заработная плата, дивиденды из акций)

Зависит от обстоятельств. Выплаты, классифицированные как краткосрочная капитальная прибыль, облагается как обычный доход. Долгосрочная капитальная прибыль облагается налогом по специальной ставке