Історична значимість 50-тижневої ковзної середньої

50-тижнева ковзна середня, яка відображає середню ціну закриття за останній рік, виступає ключовим індикатором тренду. За даними Galaxy Research, у чотирьох із п’яти минулих циклів пробиття цього рівня означало формування дна медв’ячого ринку. Наприклад, після 2011-річного краху Bitcoin повернувся до MA у січні 2012 року, що передувало 600-кратному зростанню до $1,200 у 2013 році. Після 2018-річного спаду аналогічне пробиття у травні 2019 року започаткувало ріст з $3,200 до $60,000. Проте з 13 історичних випадків два завершилися новими мінімумами, зокрема у 2021 та 2022 роках, коли ринок тимчасово утримував рівень, але згодом падав до $16,000.

Аналітики наголошують, що стабільне утримання вище $78,115 є критичним для підтвердження початку бичачого ринку. Дослідник TradingView Райан Лі зазначає: для підтвердження тренду Bitcoin має формувати вищі мінімуми протягом кількох тижнів. Якщо історія повториться, як у 2012, 2015 і 2019 роках, актив може досягти нових максимумів. Крім того, аналітик Джеймс Кобб вважає, що пробиття $83,000 встановить місячний тренд угору, а подальший ріст понад піковий рівень поточного кварталу остаточно підтвердить початок бичачого циклу.

Ліквідації шортів, ріст інтересу

За останні 24 години на ринку криптовалют було ліквідовано $746 млн позицій, з яких 95% припало на короткі позиції. Це свідчить про масштабний short squeeze, який супроводжував ріст ціни до $84,984. Відкритий інтерес (OI) збільшився на 59% до $156 млрд, зокрема на Binance OI по Bitcoin перевищив 700 тис. BTC. На платформі Deribit спостерігався попит на call-опціони, що вказує на очікування подальшого зростання. Аналітики попереджають, що такі умови можуть спровокувати подальші коливання, особливо враховуючи рекордний OI у токені CRO, який досяг 536 млн одиниць.

Річні ставки фінансування для перпетуальних ф’ючерсів наблизилися до 60%, що вказує на перевантаження лонгів. Високі ставки роблять утримання позицій дорожчим, що створює умови для лонг-стиснення. Падіння ціни може спровокувати масове закриття довгих позицій, що посилить низхідний тиск. Це особливо актуально, враховуючи рекордні рівні OI, які збільшують волатильність.

Вплив макроекономічних факторів

Макроекономічний середовище залишається двополюсною. Федеральний резерв США підвищив процентні ставки вперше з липня 2023 року, що традиційно тисне на ризикові активи. Однак ринок швидко відновився після падіння до $60,000, а блокування законопроєкту CLARITY у США зменшило ризик жорсткого регулювання криптовалют. Це сприяло відновленню ціни, яка подолала $80,000 у п’ятницю та наблизилася до $82,000 у суботу.

На Binance співвідношення довгих і коротких позицій великих гравців (whale) показує структурне зростання лонгів. Вони масово відкривають важкі довгі позиції на похідних, що вказує на очікування суттєвого подорожчання. У спот-ринку кити поводяться нейтрально, але на ф’ючерсах їхня активність демонструє зростання довіри. Крім того, позитивний показник кумулятивного обсягу (CVD) для Bitcoin і Ethereum свідчить про агресивний попит на покупки за ринковими цінами.

AI-токени домінують у секторах

Інвестори перерозподіляють капітал у бік токенів штучного інтелекту. AI-проекти випереджають DeFi за темпами зростання. Серед лідерів, Альянс штучного надінтелекту з ринковою капіталізацією $26 млрд та ether.fi (ETHFI), ціна якого зросла до $7,691. Solana (SOL) піднявся до $115, а Avalanche (AVAX) збільшив вартість на 1% до $22. Відкриті позиції AVAX зросли на 5%, що вказує на зростання інтересу. 95 із 100 токенів індексу CoinDesk 100 підвищилися за добу, що демонструє широкий оптимізм на ринку.